Ezúttal a legnagyobb pozíciómat szeretném bemutatni: következzen a kanadai Toronto Venture Exchangen a HASH ticker alatt jegyzett Simply Solventless Concentrates Ltd elemzése. Igaz, jóval a mostani részvényár alatt léptem be ebbe a befektetésbe, de szerintem a mostani részvényárról is még mindig nagyon nagy jövő előtt áll a cég ha minden jól ill. a terv szerint megy. Az összes részvényem közül erre tekintek a legoptimistábban a jelenlegi részvényár mellett is.
Tevékenység
A HASH Kanadában árul kannabisz termékeket, legálisan (ott ez már megengedett). A kannabisz cégek egy időben nagyon ralliztak és lufiban voltak, ez ma viszont már nem így van. (Sőt, mondhatni hanyagolják őket a befektetők – talán épp ebben rejlik a lehetőség?!). Ami különösen érdekessé teszi a HASH-t, hogy sok szenvedő, készpénzhiányos cég van a piacon és a HASH stratégiája az, hogy megvesz ilyeneket olcsón, és felfuttatja őket. Azért tudja ezt megtenni, és egyben ez különbözteti meg a legtöbb marihuána cégtől, hogy van készpénze és szép nyereséget termel, így tudja finanszírozni a cégvételeket.
Röviden ami tetszik benne:
- Profitábilis és gyorsan növekedő cég: hihetetlen, de a 2023-ban az egészéves bevétele kb. 7 millió kanadai dollár volt (ezek után mindig kanadai dollárban értendő amikor dollárt írok), míg ha 2024 utolsó negyedévének az előrejelzett bevételét megszorozzuk néggyel, akkor 55 millió dollárt kapunk.
- Olcsó a cég: 2024 utolsó negyedévének az előrejelzések szerinti nyereségét néggyel megszorozva 10 millió dollárt kapunk; ami azt jelenti hogy kb. 7-es P/E-n forog a cég a mostani részvényáron (70 millió dolláros piaci kapitalizáció mellett). Szerintem ennek minimum a dupláját éri, ha továbbra is folytatódik a hibátlan megvalósítás.
- A CEO, Jeff Swainson, pénzügyi területen is dolgozott korábban, egészen pontosan CFO-ként, és úgy látom érti a témát. Továbbá eddig beváltotta azt amit megígért, és úgy látom hogy nagyon vigyáz a HASH forgalomban levő részvényeinek a számára, tehát nem higítja el feleslegesen a meglévő részvénytulajdonosok pozícióit és a részvényenkénti profitot, mely a részvény értékének meghatározásánál fontos szerepet játszik.
- Mióta részvényes vagyok a HASH-ben, azóta 2 másik kannabisz céget vett meg (a CannMart Inc.-t és ANC Inc.-t), mégpedig nagyon előnyös feltételek mellett.
- Ezóta a menedzsment elmondása szerint sok másik eladó kannabisz cég keresi meg őket, és közöttük egyre nagyobb cégek is vannak. Tehát működni látszik a HASH stratégiája, és gyors bevétel és profitnövekedés várható ha további cégeket tudnak megvenni, ez a két tényező pedig a részvényárnövekedés fő mozgatórugója.
További pozitívumok:
- Szóba jött, hogy csökkentik a kannabisz adóját Kanadában, ami jelenleg nagyon magas. Ha ez csak kis mértékben is megvalósulna, az jelentős hatással lenne a cég nyereségére és értékére.
- A kannabisz válságálló iparágnak számít.
Főbb rizikók:
- Nem egészen rizikónak látom ezt, de előfordulhat hogy a cég nem éri el az előrejelzett számokat. Azonban szerintem ha pár éves időtávon folyamatosan vesznek újabb és újabb cégeket, akkor a kisebb ilyenfajta botlások nem lesznek jelentősek.
- Az olyan befektetési sztorik, amelyek cégek megvételén alapulnak, fő rizikója általában az új cégek integrálása a meglévőkébe. Ez a HASH esetében is okozhat esetlegesen problémákat.
Összegzés:
A HASH jó úton halad a stratégiája megvalósításában, tehát hogy megvegyen más kannabisz cégeket olcsón és ezáltal gyorsan növekedjen; és egy ügyes CEO-ja van az eddig történtek alapján. A cég olcsó a maga kb 7-es P/E-jével. Egy ilyen gyors bevétel- és profitnövekedést felmutatni tudó cég mint a HASH, szerintem ennél egy sokkal magasabb szorzót érdemel. A következő néhány hétben a mostaninál is jobb vételi lehetőségek lehetnek (warrantok járnak le és egy tőkebevonás eddig lekötött részvényei is szabadon kereskedhetővé fognak válni) – mindez csökkentheti rövid távon a részvényárat.
Megjegyzések:
- Ez nem minősül befektetési tanácsnak.
- Mindig csak a saját kutatásaid alapján hozz döntést egy-egy befektetésről.
- A cég weboldala: https://www.simplysolventless.ca/ ahol befektetőknek szóló prezentáció pdf is található, ami jó kiindulópont, ha utána szeretnél nézni a cégnek.
- Kis cégről lévén szó (kb 70 millió dollár a piaci kapitalizációja), mindig limitáras megbízás megadásával vásárolok ilyenekből (mert néha kevés részvény eladó a legutóbbi kötési árhoz közel, és a következő pakk csak jóval feljebb eladó; és ezáltal könnyen elszállhat a részvényárfolyam ha nem limitáras a megbízás).
- Nekem van HASH részvényem.
- Mindig diverzifikálok és több részvényem van egyszerre.
- Továbbá ezen kis cégek árfolyama nagyon tud ingadozni, ezt el kell tudni viselni (akár több 10%-s mínuszban is lehet az ember egy két hónapig). De ha a mögöttes cég továbbra is jól teljesít, akkor idővel fel fog menni az árfolyam. Azt, hogy jól teljesít-e a mögöttes cég, tudni kell megítélni (főleg a nyereség- és a bevételnövekedést kell nézni de nem árt érteni egy kicsit hozzá, és napi egyszer, a piac kinyitása előtt, ránézni hogy jött-e a cégtől valami hír).
- Mindezek ellenére próbálni fogom itt a csoportban megosztani ha eladok valamely olyan cégből amiről írtam elemzést, de ezt nem tudom mindig egészen megígérni.